Il passaggio dal libretto di risparmio classico al portafoglio di ETF

Per decenni, il tradizionale libretto di risparmio per bambini (Kindersparheft o Kindersparbuch) è stato la scelta standard per i genitori in Svizzera per accumulare denaro destinato al futuro dei figli. Tuttavia, nel panorama finanziario attuale, lasciare somme su un conto di risparmio per 10, 15 o 18 anni equivale a una perdita certa di potere d'acquisto. Con i tassi d'interesse sui conti risparmio giovani che oscillano tra lo 0,25% e l'1,00%—spesso inferiori al tasso d'inflazione—, la liquidità non è più una strategia sostenibile a lungo termine.

Quando si risparmia per un minore, si ha a disposizione un enorme vantaggio: un orizzonte temporale molto esteso. Un neonato ha davanti a sé 18 anni prima di poter legalmente disporre delle proprie risorse. Su una simile durata, la volatilità di breve termine dei mercati azionari si annulla, e l'effetto della capitalizzazione composta sulle azioni si rivela straordinariamente efficace. Un portafoglio azionario ben diversificato registra storicamente un rendimento annuo medio del 5% o 7%, in grado di trasformare piccoli versamenti mensili in un solido capitale di partenza.

Prendiamo un esempio pratico: versare CHF 100 al mese per 18 anni con un rendimento annuo del 6% genera un capitale finale di circa CHF 38'000, di cui oltre CHF 16'000 derivanti unicamente da interessi e rivalutazione dei corsi. La stessa somma su un conto risparmio allo 0,50% si attesterebbe a soli CHF 22'000 circa. Per colmare questo differenziale di rendimento, i genitori dovrebbero orientarsi verso conti d'investimento per minori (Junior Depots) o piani di risparmio automatici in ETF.

La tassazione dei conti per bambini in Svizzera: Regole per i genitori

Prima di aprire un conto, è fondamentale comprendere le norme fiscali svizzere relative ai minori. In Svizzera, i figli minorenni non costituiscono soggetti fiscali autonomi e non compilano una propria dichiarazione fiscale. La legge stabilisce che il patrimonio e i redditi dei figli minorenni debbano essere dichiarati nella dichiarazione dei redditi dei genitori.

Questa norma comporta due conseguenze dirette :

1) Imposta sulla sostanza (Vermögenssteuer): Il capitale totale accumulato sul conto di risparmio o d'investimento del figlio si somma alla sostanza imponibile dei genitori. Sebbene l'imposta sulla sostanza in Svizzera sia contenuta (di norma tra lo 0,05% e lo 0,5% a seconda del cantone), tale capitale incrementa l'imponibile complessivo. Potete approfondire le aliquote cantonali nella nostra guida all'imposta sulla sostanza in Svizzera per expat.

2) Imposta sul reddito da dividendi e interessi: I guadagni generati dal portafoglio del figlio (dividendi, interessi, distribuzioni) si integrano nel reddito imponibile dei genitori. In un sistema ad aliquote progressive, ciò comporta che i dividendi del figlio siano tassati con l'aliquota marginale del genitore, che per i redditi elevati può raggiungere il 25%-40%. Verificate gli scaglioni del vostro cantone nella guida ai cantoni con le tasse più basse.

Questa dichiarazione congiunta prosegue fino al termine dell'anno civile in cui il figlio raggiunge la maggiore età (18 anni). Dall'anno successivo, il giovane adulto diventa fiscalmente indipendente e presenta la propria dichiarazione dei redditi. Avendo all'inizio redditi minimi o nulli, beneficerà di scaglioni fiscali estremamente favorevoli. Il trasferimento del capitale a 18 anni è inoltre esente da imposte sulle donazioni, poiché il denaro apparteneva già legalmente al figlio.

I migliori conti d'investimento per minori: Broker vs. Robo-Advisors

Per attivare un Junior Depot, i genitori hanno a disposizione due soluzioni principali: i gestori patrimoniali digitali (robo-advisors) o i conti titoli gestiti autonomamente (broker). La scelta dipende dalla preferenza per una gestione automatizzata o per la selezione manuale degli ETF.

1) True Wealth (conto Junior): Si tratta di una delle proposte più competitive in Svizzera. True Wealth offre un conto junior con un vantaggio esclusivo: le commissioni di gestione sono pari allo 0,00% (completamente gratuito) per portafogli fino a CHF 10'000. Al di sopra di questa soglia, si applica una commissione annua dello 0,50%. Il conto viene aperto a nome del minore e i fondi vengono investiti automaticamente in fondi indicizzati passivi ed ETF in base al profilo di rischio. Consultate il nostro confronto nella guida ai migliori robo-advisors in Svizzera.

2) Swissquote (conto Junior): Per i genitori che preferiscono gestire autonomamente il portafoglio e scegliere ETF o azioni specifici, Swissquote è il leader in Svizzera. Offrono un conto di risparmio e investimento giovani. Se da un lato Swissquote garantisce la sicurezza di un grande istituto svizzero con licenza bancaria, dall'altro presenta costi di transazione superiori. Ogni operazione costa tra CHF 5 e CHF 9 (escluse tasse di bollo), risultando più adatto a versamenti consistenti e distanziati rispetto a piccoli accantonamenti mensili. Dettagli nel confronto broker svizzero vs. broker internazionale.

3) Selma & Findepend: Selma Finance offre il portafoglio automatizzato 'Selma per bambini' con commissioni di amministrazione comprese tra lo 0,47% e lo 0,68% a seconda del volume. Findepend propone a sua volta conti junior, gratuiti per i primi CHF 2'000 e successivamente soggetti a una commissione fissa dello 0,44% all'anno. Entrambe le piattaforme sono ideali per chi cerca una pianificazione automatizzata semplice tramite smartphone.

L'alternativa fai-da-te: Conto intestato ai genitori

Alcuni genitori preferiscono un'opzione più economica: aprire un conto titoli classico presso un broker internazionale a basso costo (come Interactive Brokers) e destinarlo ufficiosamente al figlio.

Il vantaggio principale risiede nei costi di transazione minimi (di norma meno di USD 1 per operazione) e nell'assenza di diritti di custodia o commissioni di gestione. Ciò permette di acquistare ETF statunitensi molto efficienti (come il Vanguard VT) e recuperare interamente la ritenuta alla fonte USA compilando il modulo DA-1. Trovate tutti i passaggi nella nostra guida al recupero della ritenuta alla fonte statunitense con il modulo DA-1.

Tuttavia, questo modello comporta svantaggi di tipo giuridico e amministrativo. Essendo il conto intestato ai genitori, non avviene alcun trasferimento automatico al compimento del 18° anno del figlio. I genitori devono tenere una contabilità precisa per distinguere i risparmi del minore dal proprio patrimonio. Inoltre, il futuro trasferimento del capitale potrebbe essere soggetto all'imposta sulle donazioni a seconda del cantone, qualora si superino le franchigie, anche se la maggior parte dei cantoni esenta i discendenti diretti. Approfondite nella nostra guida sull'imposta sulle successioni e donazioni in Svizzera.

Strategia d'investimento: Definire un piano di risparmio efficace

Se decidete di investire per vostro figlio, la costanza e la diversificazione sono i fattori chiave per il successo:

1) Scegliete il 100% di azioni: Data la lunghezza dell'orizzonte temporale, inserire obbligazioni o liquidità nel portafoglio del figlio è controproducente poiché riduce il rendimento a lungo termine. Si raccomanda un portafoglio composto dal 90% al 100% di ETF azionari globali.

2) Automatizzate con un ordine permanente: Configurate un bonifico mensile automatico verso la piattaforma d'investimento prescelta. In questo modo si investe con regolarità, mediando i prezzi di acquisto nel tempo (dollar-cost averaging).

3) Scegliete ETF globali ed economici: Focalizzatevi su indici ampi (MSCI World, FTSE All-World o un indice mondiale totale). Evitate i trend di settore o di nicchia (robotica, criptovalute) che aumentano il rischio senza reali benefici. Consultate la nostra guida all'investimento in ETF in Svizzera.

4) Riservate il portafoglio agli obiettivi di lungo periodo: Questo capitale deve servire per tappe fondamentali della vita adulta (studi, acquisto della prima casa, avvio di un'attività). Per le spese correnti della famiglia, utilizzate un conto corrente ordinario. Confrontate le opzioni nella guida ai migliori conti bancari in Svizzera per expat.